龙8long8，花了13亿九阳“卷”进扫地机淘汰赛｜焦点分析

2024-07-18 06:09:19

　　2023年12月，九阳股份宣布以1.26亿元现金，收购深圳甲壳虫智能有限公司（下称“甲壳虫”）68.45%的股权，使其成为控股子公司。

　　“甲壳虫”团队与小米生态链密不可分——有知情人士告诉 36 氪，“甲壳虫”公司的前身，其实是小米生态链公司绿米联创在内部孵化的扫地机器人项目。在竞标小米扫地机器人项目失败后，团队成员随即出走，龙8登录成立“甲壳虫”。

　　“甲壳虫”成立的2021年初，刚好撞上了扫地机器人的投资风口。一年时间内，这家公司已经完成了两轮累计过亿的融资。

　　只是，扫地机器人的市场环境很快恶化。扫地机器人行业火了没几年，很快进入残酷淘汰赛，时间窗口期已关闭。自2021年开始，扫地机器人销量大幅下降，行业集中度进一步提升，整体呈现头部品牌挤占小品牌、白牌市场的情况。根据奥维云网数据，2022年扫地机器人行业，销售额前五的品牌吃掉了九成以上的蛋糕。

　　“甲壳虫”在行业泡沫最大时入场，两年时间里没能造出爆款产品，自然也没有获得下一轮融资。而如今，“甲壳虫”被厨电小巨头“美苏九“之一的九阳收购，对于双方来说都是一笔各取所需的交易——“甲壳虫”需要小家电巨头积累已久的供应链和销售渠道支持，而九阳则依靠“甲壳虫”在扫地机领域的know-how，用钱买时间，入局扫地机器人淘汰赛。

　　2017年，国内扫地机器人销量出货量已达422万台，增长达到顶峰；到2019年，赶上「机器人」风口和疫情引发的家庭清洁品类增长潮，国产扫地机迎来一轮投资热。

　　彼时，伴随着扫地机器人行业头部公司科沃斯、石头科技相继上市，国产扫地机赛道热得发烫。反映到二级市场上，2021 年，两家公司的股价达到巅峰——科沃斯的股价从17元涨到最高252元，石头科技股价从165元涨到726元，两家公司双双被股民称为“扫地茅”。

　　天眼查数据显示，从2017年至2020年，每年都有将近300家扫地机器人公司注册成立。甲壳虫智能就是在热潮中成立的公司之一，其高管大多来自米链智能家居公司绿米联创。36氪曾报道，甲壳虫智能CEO郑权曾任绿米联创副总裁，CTO钟智渊则曾任绿米联创首席工程师。

　　2021年底，“甲壳虫”的首款产品——XWOW晓舞全自动洗地机器人（下称“晓舞洗地机器人”）上市，主打卖点是实时洗拖布，在机身搭载了污水盒，支持边拖边洗拖布。在一开始，“晓舞洗地机器人”销量算不错。根据官方信息，2022年的“618”期间，这一产品的全渠道销售额达到1600万元，折算成销量大概为4300台。

　　只是，“晓舞洗地机器人”很快“过气”，销量下降得太快。36氪发现，过去的2023年，“晓舞洗地机器人”在天猫的销量仅为400+台，价格从发布之初的5999元，一路下跌至如今的3999元。粗略计算，“晓舞洗地机器人”的天猫年销售额只有不到200万元。

　　增长放缓在九阳股份的公告中也得到证实。公告提示，2022年“甲壳虫”的营收为4435万元，换算下来，月均为370万元——作为对比，“甲壳虫”2023年前三个月的营收为268万元，月均90万元，降幅达到76%。堪称断崖式下降。

　　“晓舞洗地机器人”销量下滑或许不难理解，卖点无法支撑其在卷之又卷的扫地机市场上进行差异化竞争。

　　从扫地效果来看，自媒体“知电实验室”评测发现，“晓舞洗地机器人”的扫地效果在23款主流扫地机器人中排名倒数第一。

　　在拖地效果上，“晓舞洗地机器人”只是好于一般的扫地机器人，相较手持式洗地机在硬件上存在差距。“晓舞洗地机器人”的拖布转速为90转/分钟，而手持式洗地机的拖布转速在500转/分钟左右。两者在水箱容量和吸力上的差距更大。

　　“甲壳虫”找到的技术创新：使用履带式拖布，给机身加上污水盒，让扫地机器人实时洗拖布。从销量上来看，这些创新点对消费者不构成持久吸引力。

　　创新瓶颈，不仅仅是“甲壳虫”一家面临的困境，而是整个行业的问题。回顾扫地机器人行业，过往曾经有过两次技术突破：

　　第一次是激光导航。在2016年，石头科技曾经推出首款搭载激光雷达和SLAM定位算法的扫地机器人，实现了室内导航、自主规划路线，取代了此前只能“盲扫”的产品；

　　另一次是“扫拖一体”。2019年，云鲸首次推出配备旋转拖布的扫地机器人，之后凭借“扫拖一体”的卖点，成为扫地机器人头部品牌。

　　只是，这些技术创新早已变成行业标配，扫地机器人已经几年没有较大的技术突破。目前，天猫热销榜前20款扫地机器人，全部具有拖地功能，并且绝大部分都配备了智能导航。

　　除了创新瓶颈的问题，扫地机器人还有很多老问题无法解决，比如扫不干净墙角、越不过小台阶、容易缠绕头发或数据线、规划打扫路线有时出错等等。一位扫地机器人公司CEO曾对36氪吐槽，扫地机器人其实是家用机器人的过渡形态，还不算真正的智能——比如在用扫地机器人之前，人类还要收拾好地面，使用之后，还要帮它清洗水箱、抹布和基站。看似智能，更像是买了个“大爷”。

　　这些问题叠加在一起，结果是扫地机器人销量连番下降。根据奥维云网数据，2021年扫地机器人销量同比下降11%，2022年销量下降24%，在今年前11个月，扫地机器人销量423万台，跌回2017年的水平。

　　并购的另一方，九阳股份这两年也面临营收下降的问题。财报显示，2022年，九阳股份营收102亿元，同比下降4%，净利润5亿元，同比下降29%。

　　营收下降的原因在于，九阳股份的主营业务厨房小家电需求出现下滑。九阳股份2022年报显示，食品加工机收入同比下滑8%至 33亿元， 炊具收入同比下滑16%至6亿元。

　　九阳这几年动作频频——2018年，九阳收购了美国清洁电器品牌Shark中国51%股权，进入清洁家电业务；2021年龙8long8，九阳又入股小米生态链企业乐秀科技，进入个护家电领域；同年，九阳干脆自己成立了清洁电器部门，与Shark一同研发了洗地机产品，定位中端清洁家电市场。

　　在百亿扫地机器人赛道，龙8登录九阳还不算亲自入场。仅旗下品牌Shark有两款扫地机器人在售，天猫销量分别是100+和50+。相较于同样是传统家电巨头的美的、海尔，爆款产品上万台的天猫销量，可以忽略不计。

　　从销量来看，九阳在清洁电器领域的营收还相当有限。九阳股份的年报中没有单列出清洁电器收入，但2022年报显示，食品加工机系列等厨房家电贡献了绝大部分营收，其他产品一共只贡献了2%营收占比。

　　这也解释了九阳并购“甲壳虫”的原因。公告里解释本次交易的目的是，为了帮助九阳“加快深入国内家居清洁电器市场，尤其是家庭智能服务机器人等细分领域的探索与发展。”

　　事实上，这两家公司此前已经有合作基础。根据九阳股份公告龙8long8，双方有着项目合作、模具定做等往来业务。

　　根据奥维云网数据，2023年前11个月，销售额前5的大品牌扫地机市占率达到93%，分别是科沃斯、石头、小米、云鲸和追觅。传统家电巨头中，只有美的、海尔出现在扫地机器人畅销榜上，美的排名第6，市占率为2.6%；海尔排名第8，市占率只有0.6%。

　　很难说九阳相比美的、海尔，在扫地机器人领域更具有技术优势。同样是传统家电企业，美的、海尔都没能进入扫地机器人头部品牌行列，而且这两家公司的营收规模和研发投入远超九阳。根据2022年报，美的、海尔和九阳的研发投入分别是126.2亿元、102.4亿元和3.9亿元。

　　扫地机器人又是传统家电巨头必须要进入的赛道。这不仅是年销售额百亿元的大单品，也是目前智能化水平最高的家电之一。通过扫地机器人积累起来的物联网、激光导航等技术，可以应用在更具想象力的全屋智能场景中。

　　只是，今年才进入扫地机器人赛道的九阳，如果没有更新的技术突破，很难在卷到极致的市场中获得一席之地。